Le Petit Investisseur

L'investissement passif est l'investissement boursier recommandé pour 99% des gens.



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Bourse : investissement passif L'investissement passif, recommandé pour 99% des gens, consiste à investir sur de nombreux actifs via les OPCVM et ETF.

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Citation originale :

“Stocks are not lottery tickets. There’s a company behind every stock. If the company does well, the stock does well. It’s not that complicated.”

Source :

Conférence de Peter LYNCH au National Press Club, 1994
Vidéo : « Peter Lynch 1994 Lecture » (06/06/2015) de la chaîne YouTube « GiraffeValue », youtube.com
Extrait cité : de 14’44’’ à 11’52’’ dans la vidéo.

Citation originale :

“It's not always easy to do what's not popular, but that's where you make your money. Buy stocks that look bad to less careful investors and hang on until their real value is recognized.”

Source :

dataroma.com

Citation originale :

“When good news about the market hits the front page of the New York Times, sell.”

Source :

dataroma.com

Citation originale :

“If you’re gonna get married, and you want a marriage that’s going to last. Not necessarily the happiest marriage you know, or one that Martha STEWART will talk about or anything, but you want a marriage that’s gonna last. What quality do you look for in a spouse? One quality. Do you look for brains? Do you look for humour? Do you look for character? Do you look for beauty? No. You look for low expectations. That is the marriage that’s gonna last.”

Source :

Discours de Warren BUFFETT du 18/07/2001 à la faculté « Terry College of Business » de l’université de Géorgie.
Vidéo du discours : « Warren Buffett, Chairman, Berkshire Hathaway Investment Group | Terry Leadership Speaker Series » de la chaîne YouTube « Terry College of Business at the University of Georgia » (mise en ligne : 04/04/2011)
Extrait cité : de 36’09’’ à 36’43’’

Les 4 règles à respecter pour acheter une action :
1) Comprendre l’entreprise et son secteur d’activité ;
2) S’assurer que l’entreprise a un ou plusieurs avantages décisifs sur ses concurrents ;
3) La direction de l’entreprise doit présenter les qualités suivantes : intégrité, intelligence, expérience, dévouement ;
4) Acheter l’action avec une marge de sécurité par rapport au juste prix que vous avez calculé.

Citation originale :

“If you worry about corrections, you shouldn’t own stocks. I mean, if you can’t take your stock going down, it’s gonna go down sometime if you own a stock. So why worry about it? I mean, the point is to buy something that you like at a price you like and then hold it for 20 years.
And you should not look at it day to day. If you bought a farm or an apartment house, you wouldn’t get a quote on it every day or every week or every month. So it’s a terrible mistake to think of stocks as something that bob up and down and you should pay attention to those bobs up and down.”

Source :

« Warren Buffett Explains How to Invest in 2023 » (11/01/2023) de la chaîne YouTube « New Money »

Extrait cité : de 3’59’’ à 4’23’’

Citation originale :

“The stock market is the only place people run out of the store during a sale.”

Citation originale :

“If you buy things for far below what they’re worth, and you buy a group of them, you basically don’t lose money.”

Source :

« Warren Buffett: "Rule #1: Never lose money. Rule #2: Never forget rule #1." » (06/09/2018) de la chaîne YouTube « GrahamValue »

Propos originaux :

Becky QUICK : “There are a lot of questions today, people trying to figure out what the secret to life is, to a long and happy life…”

Charlie MUNGER : “That is easy because it’s so simple. You don’t have a lot of envy, you don’t have a lot of resentment, you don’t overspend your income, you stay cheerful in spite of your troubles, you deal with reliable people and you do what you’re supposed to do.
All these simple rules work so well to make your life better. And they’re so trite.”

Source :

Interview de Charlie MUNGER par Becky QUICK dans l’émission « Squawk Box » (CNBC) du 15 février 2019 (journée de l’assemblée générale du Daily Journal).

Vidéo de l’interview : « Investing legend Charlie Munger on investing, the buyback debate and much more » (mise en ligne : 15/02/2019), cnbc.com
Extrait cité : de 28’28’’ à 28’58’

Citation originale :

“I don’t think people understand there’s a 100% correlation with what happens to a company’s earnings over several years and what happens to the stock. McDonald’s has done very well as a company. The stock has done very well.
People worry about too much money supply, what’s happened to the price of oil, who is the president, who has been nominated to the Supreme Court, the ozone layer. There’s nothing to do. McDonald’s earnings go up in the next 10 years, the stock will go up.”

Source :

Emission « Charlie Rose » du 4 mars 1993 diffusée par le réseau de télévision PBS (Public Broadcasting Service)

Vidéo de l’émission : « Peter Lynch | Charlie Rose | 1993 » (2/12/2020) de la chaîne YouTube « Investor Archive »
Extrait cité : de 3’51’’ à 4’17’

Citation originale :

“Stocks sell at silly prices from time to time. Most stocks will at one time or another sell at very silly prices. And it doesn’t take a high IQ to figure out that they’re cheap, but it does take a temperament that’s willing to step up and actually act.”

Source :

Entretien de Warren BUFFETT et Brian MOYNIHAN (PDG de Bank of America) à l’université de Georgetown, 19 septembre 2013.

Vidéo de l’entretien : « Warren Buffett, Brian Moynihan Speak at Georgetown » (27/09/2013) de la chaîne YouTube « Georgetown University »
Extrait cité : de 37’35’’ à 37’55’

Citation originale :

“The petroleum has enormous chemical uses in fertilizers, chemistry, and so on. It’s precious stuff. I don’t mind having a good part of it that remains in the ground. It’s a good place to store it.”

Source :

Assemblée générale annuelle du « Daily Journal », 16 février 2022.

Vidéo de la session questions-réponses entre la journaliste Becky QUICK et Charlie MUNGER : « Charlie Munger speaks at the Daily Journal annual meeting » (16/02/2022) de la chaîne YouTube « Yahoo Finance »
Extrait cité : de 1h06’47’’ à 1h07’02’

Citation originale :

“If there were no global warming problem, I would be in favor of exactly what the government is now doing which is encouraging a hell of a lot more solar and wind. I think it’s would be smarter to do that just to conserve the petroleum.”

Source :

Assemblée générale annuelle du « Daily Journal », 16 février 2022.

Vidéo de la session questions-réponses entre la journaliste Becky QUICK et Charlie MUNGER : « Charlie Munger speaks at the Daily Journal annual meeting » (16/02/2022) de la chaîne YouTube « Yahoo Finance »
Extrait cité : de 1h06’27’’ à 1h06’46’

Citation originale :

“I’m very encouraged by how much energy we can get that is renewable from solar and wind with modern technology. We have a huge potential of getting renewable energy that way. I think now that it’s so efficient, we ought to go ahead and do it.”

Source :

Assemblée générale annuelle du « Daily Journal », 16 février 2022.

Vidéo de la session questions-réponses entre la journaliste Becky QUICK et Charlie MUNGER : « Charlie Munger speaks at the Daily Journal annual meeting » (16/02/2022) de la chaîne YouTube « Yahoo Finance »
Extrait cité : de 1h07’44’’ à 1h08’03’

#2022

Citation originale :

“I’ll be very surprised if global warming is going to be as bad as people say it’s going to be. The temperature of the Earth went up, what, one degree centigrade in about 200 years. It’s a hell of a lot of coal and oil that was burned and so forth. It was one degree.
I’m just skeptical about whether it’s as bad as these calamity howlers are saying.”

Source :

Assemblée générale annuelle du « Daily Journal », 16 février 2022.

Vidéo de la session questions-réponses entre la journaliste Becky QUICK et Charlie MUNGER : « Charlie Munger speaks at the Daily Journal annual meeting » (16/02/2022) de la chaîne YouTube « Yahoo Finance »
Extrait cité : de 1h08’12’’ à 1h08’44’

#2022

Citation originale :

“I’ve always said the easier thing to do is figure out who loses.
And what you really should have done in 1905 or so when you saw what was going to happen with the auto, is you should have gone short horses.”

Source :

Discours de Warren BUFFETT du 18/07/2001 à la faculté « Terry College of Business » de l’université de Géorgie.
Vidéo du discours : « Warren Buffett, Chairman, Berkshire Hathaway Investment Group | Terry Leadership Speaker Series » de la chaîne YouTube « Terry College of Business at the University of Georgia » (mise en ligne : 04/04/2011)
Extrait cité : de 15’27’’ à 15’39’’.

Citation originale :

“Our inclination is not to sell tings unless we get really discouraged perhaps with the management or we think the economic characteristics of the business change in a big way, and that happens.
But I’m not going sell simply because it looks too high. In all likelihood I mean; you can’t make that a hundred per cent. ”

Source :

Discours de Warren BUFFETT du 18/07/2001 à la faculté « Terry College of Business » de l’université de Géorgie.
Vidéo du discours : « Warren Buffett, Chairman, Berkshire Hathaway Investment Group | Terry Leadership Speaker Series » de la chaîne YouTube « Terry College of Business at the University of Georgia » (mise en ligne : 04/04/2011)
Extrait cité : de 35’00’’ à 35’19’’.

PIB par habitant d’un pays X = PIB du pays X / Nombre d’habitants du pays X

En anglais, on parle de « GDP per capita »

Source :

Discours de Warren BUFFETT du 18/07/2001 à la faculté « Terry College of Business » de l’université de Géorgie.
Vidéo du discours : « Warren Buffett, Chairman, Berkshire Hathaway Investment Group | Terry Leadership Speaker Series » de la chaîne YouTube « Terry College of Business at the University of Georgia » (mise en ligne : 04/04/2011)
Extrait concerné : de 48’47’’ à 49’01’’.

Citation originale :

“If you had a punch card with only twenty punches and you wouldn’t get another one for the rest of your life, you would think a long time before every investment decision.
And you would make good ones, and you would make big ones. And you probably wouldn’t even use all twenty punches in your lifetime because you wouldn’t need to.”

Source :

Discours de Warren BUFFETT du 18/07/2001 à la faculté « Terry College of Business » de l’université de Géorgie.
Vidéo du discours : « Warren Buffett, Chairman, Berkshire Hathaway Investment Group | Terry Leadership Speaker Series » de la chaîne YouTube « Terry College of Business at the University of Georgia » (mise en ligne : 04/04/2011)
Extrait cité : de 32’12’’ à 32’28’’.

Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) vous permet uniquement d’acheter des actions de l’Espace Economique Européen (EEE). Cependant, vos plus-values sont imposées à 17,2% au lieu de 30% (compte-titres) pour les retraits effectués à partir de 5 ans de détention du PEA.

Pour en savoir plus sur le PEA et les différents courtiers présentés, consultez lepetitinvestisseur.net

Le compte-titres ordinaire (CTO) vous permet d’acheter des actions et ETF du monde entier. Pour en savoir plus sur le CTO et les différents courtiers présentés, consultez lepetitinvestisseur.net :

CTO : lepetitinvestisseur.net -> Les comptes -> CTO -> Mode d’emploi du CTO

Courtiers présentés : lepetitinvestisseur.net -> Actions -> Les bases

Chemin à suivre :
lepetitinvestisseur.net -> Actions -> Les bases

Actions :

1) Berkshire Hathaway : $475 332,00 | Ticker : BRK.A | Bourse : NYSE
2) Lindt & Sprüngli AG : 96 100,00 CHF ($102 659,11) | Ticker : LISN | Bourse : SWX
3) Next : £6 098,00 ($7 263,21) | Ticker : NXT.L | Bourse : LSE
4) NVR : $4 674,22 | Ticker : NVR | Bourse : NYSE
5) Seaboard : $3 718,46 | Ticker : SEB | Bourse : NYSE
6) AutoZone : $2 431,18 | Ticker : AZO | Bourse : NYSE
7) Booking Holdings Inc. : $2 110,44 | Ticker : BKNG | Bourse : Nasdaq
8) Texas Pacific Land Corp : $2 057,11 | Ticker : TPL | Bourse : NYSE
9) Mettler-Toledo : $1 491,57 | Ticker : MTD | Bourse : NYSE
10) White Mountains Insurance Group : $1 404,49 | Ticker : WTM | Bourse : NYSE

Ticker :

Le ticker ou symbole d’une action est une série de lettres et/ou chiffres qui permettent d’identifier un actif financier (ex : une action) sur une place boursière donnée.

Places boursières :

NYSE : New York Stock Exchange
SWX : SIX Swiss Exchange (bourse suisse)
LSE : London Stock Exchange

Cours d’une action :

Le cours d’une action n’a pas de rapport avec la qualité de l’entreprise.
Il correspond simplement à la valeur de l’entreprise (nombre calculé par les investisseurs* et qui diffère d’un investisseur à un autre) divisée par le nombre d’actions en circulation de ladite entreprise.
Plus une entreprise a émis d’actions, plus le cours de son action sera bas.

*sérieux.

Pour apprendre à calculer la juste valeur/le juste cours d’une action, consultez lepetitinvestisseur.net

Source (non exhaustif) :

« Top 5 Highest Priced Stocks in America » (version consultée : 18/10/2022) de Gabe ALPERT, investopedia.com

CSI 300 Index : 300 grosses entreprises chinoises cotées sur les bourses de Shanghai et Shenzhen.

Hang Seng Index : 73 grosses entreprises chinoises cotées à la bourse de Hong Kong (HKSE).

NB : les investisseurs particuliers (non chinois) ne peuvent pas acheter d’actions cotées à Shanghai et Shenzhen.

La raison principale qui incite une entreprise à entrer en Bourse, et donc à être divisée sous forme d’actions, est de lever des fonds.

Les actions crées, dites actions « émises », vont être achetées par des investisseurs (institutions financières, particuliers), ce qui va rapporter de l’argent à l’entreprise.

NB : idéalement, les entreprises souhaitent entrer en Bourse quand les marchés sont hauts (« bull market »), à savoir quand les investisseurs sont prêt à payer très cher (souvent à tort) pour acheter des actions. Ainsi, elles vont gagner plus d’argent par rapport à si elles étaient entrées en Bourse en période de récession (« bear market »), période où les actions se négocient en moyenne à des prix beaucoup plus faibles.

Source :

« How to Invest During a 2023 Recession (Inflation, Interest Rates, Market Crash Explained) » (29/12/2022) de la chaîne YouTube « New Money », youtube.com

La marge bénéficiaire nette est le plus souvent exprimée en pourcentage (d’où le « x 100 »).

Par exemple, si la marge bénéficiaire nette d’une entreprise est de 20%, cela signifie que pour chaque € de ventes/chiffre d’affaires, 20 centimes sont du bénéfice net.

Utilisation du ratio :

- Comparer la marge bénéficiaire nette de l’entreprise qui vous intéresse avec celle de ses principaux concurrents;

- Etudier l’évolution de la marge bénéficiaire nette de l’entreprise qui vous intéresse (ex : année N, année N-1, année N-2, etc.).

Pour trouver les bénéfices nets (« Net Income » en anglais) et les chiffres d’affaires (« Total Revenue » en anglais) pour différentes périodes, et ainsi calculer les marges bénéficiaires nettes, consultez le document financier « Compte de résultat » (via Yahoo Finance par exemple).

Trouver la marge bénéficiaire nette déjà calculée d’une entreprise/action pour les 12 derniers mois d’exercice (TTM*) sur Yahoo Finance :

1) Aller sur la page de l’action qui vous intéresse ;
2) Dans le menu (en bleu), cliquez sur « Statistiques » ;
3) Dans la section « Rentabilité », vous trouverez la marge bénéficiaire nette pour les 12 derniers mois d’exercice (appelée « Marge bénéficiaire »).

*TTM = Trailing Twelve Months

NB : pour apprendre à calculer la juste valeur d’une action, consultez lepetitinvestisseur.net

Source :

« Profit Margin Defined: How to Calculate and Compare » de Troy SEGAL, investopedia.com