BCR Việt Nam

XAUUSD and Bitcoin are reaching their historic highs as Fed rate-cut bets for June remain firm. Eyes on Powell speech.

Tập trung của tuần này sẽ tiếp tục là vấn đề lạm phát, khi người tham gia thị trường chú ý đến dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất để đánh giá mức lạm phát tại Hoa Kỳ và tác động tiềm ẩn đối với kế hoạch giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Ngoài ra, Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos năm 2024 cũng sẽ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, mang đến cho họ một số tín hiệu tích cực.

Wishing you a Happy New Year! 🎉 The BCR has entered its 17th year, and the future holds great promise! Let‘s make 2024 the best one yet!

Goldman Sachs dự báo Fed giảm lãi từ giữa năm 2024
Các nhà kinh tế học tại Goldman Sachs cho rằng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi từ cuối tháng 6 năm tới, với tốc độ vừa phải theo từng quý.

"Dự báo của chúng tôi dựa trên mong muốn bình thường hóa lãi suất từ mức thắt chặt hiện tại, một khi lạm phát đã tiến gần mục tiêu", các nhà kinh tế học tại Goldman cho biết trong một thông báo hôm 13/8.

Goldman hiện dự báo việc giảm lãi sẽ bắt đầu trong quý II/2024. Họ kỳ vọng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) không nâng lãi trong cuộc họp tháng 9, và tuyên bố trong cuộc họp tháng 11 rằng "lạm phát lõi đã chậm lại đủ để không cần nâng lãi thêm một lần cuối".

"Nhu cầu bình thường hóa không phải là động cơ cấp bách để cắt giảm. Vì thế, chúng tôi cho rằng Fed sẽ vẫn giữ lãi suất ổn định trong ngắn hạn. Sau đó, họ có thể cắt giảm 25 điểm cơ bản (0,25%) mỗi quý. Nhưng chúng tôi cũng không quá chắc chắn về tốc độ này", Goldman Sachs cho biết.

Tuần trước, số liệu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 7 tăng mạnh hơn dự báo, với 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là lần đầu tiên trong 13 tháng, lạm phát Mỹ tăng tốc trở lại. Dù vậy, CPI tăng tốc chủ yếu do mức nền so sánh là tháng 7/2022 thấp.

Lạm phát lõi (không tính giá nhiên liệu và thực phẩm thường xuyên biến động) tăng 4,7%. Đây là tháng thứ tư liên tiếp lạm phát lõi hạ nhiệt. Giá xe cũ và vé máy bay giảm góp phần kéo CPI lõi xuống thấp.

Lạm phát cao dai dẳng đã gây sức ép lên người Mỹ hơn 2 năm qua. Việc này khiến Fed phải can thiệp bằng cách tăng lãi suất từ tháng 3/2022. Sau 11 lần nâng liên tiếp, lãi suất tham chiếu tại Mỹ hiện vào khoảng 5,25-5,5%. "Chúng tôi cho rằng lãi suất sẽ ổn định quanh 3-3,5%", Goldman Sachs kết luận.

(theo Bloomberg)

Dầu Nga bán sang Ấn Độ rẻ nhất kể từ đầu chiến sự
Giá dầu Nga cập cảng Ấn Độ trong tháng 6 đã về mức thấp nhất kể từ khi chiến sự tại Ukraine diễn ra đầu năm ngoái.

Số liệu mới nhất từ Bộ Công nghiệp và Thương mại Ấn Độ cho biết trong tháng 6, giá trung bình mỗi thùng dầu nhập từ Nga kèm chi phí vận chuyển là 68,17 USD. Giá này giảm so với 70,1 USD hồi tháng 5 và 100 USD cùng kỳ năm ngoái.

Đây cũng là mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022. Giá trần mà phương Tây hiện áp với dầu Nga là 60 USD một thùng (chưa tính phí vận chuyển).

Sau chiến sự, Ấn Độ và Trung Quốc đã trở thành một trong những nước tiêu thụ dầu Nga hàng đầu thế giới, khi sản phẩm này bị phương Tây xa lánh. Hãng dữ liệu Kpler cho biết nhập khẩu dầu của Ấn Độ đã giảm trong hai tháng qua. Con số này được dự báo còn xuống thấp nữa, khi Nga thực hiện cam kết giảm xuất khẩu.

Dù vậy, Kpler dự báo nhập khẩu dầu của Ấn Độ từ Nga sẽ tăng trở lại từ tháng 10. Ấn Độ thường mua dầu Nga theo hình thức người bán chịu trách nhiệm việc vận chuyển, bảo hiểm và các chi phí lặt vặt khác.

Theo số liệu của chính phủ Ấn Độ, giá dầu nhập khẩu từ Iraq trong tháng 6 là 67,1 USD một thùng. Dầu từ Arab Saudi cao hơn, với 81,7 USD. Ấn Độ hiện phải nhập khẩu 88% số dầu họ tiêu thụ.

Cuối tuần trước, Bộ trưởng Dầu mỏ Ấn Độ Hardeep Singh Puri cho biết dầu Nga hiện không được chiết khấu nhiều như năm ngoái. Ấn Độ cũng đã đa dạng hóa nguồn hàng từ 27 lên 39 nước.

Giá dầu thế giới vài tuần gần đây đã tăng lên, khi Nga và Arab Saudi đều thông báo giảm cung để kéo thị trường lên cao. Trong tháng 9, Arab Saudi tiếp tục giảm sản xuất một triệu thùng dầu một ngày , còn Nga có kế hoạch giảm xuất khẩu dầu thêm 300.000 thùng một ngày.

(theo Bloomberg)

Giá vàng tuần tới có thể tăng.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ kỳ vọng vàng tăng tiếp tuần sau, trong khi giới phân tích thận trọng hơn và trông chờ thêm các dữ liệu kinh tế Mỹ.

Tuần qua, sau khi giậm chân tại chỗ suốt những ngày đầu, vàng bị bán tháo mạnh vào sáng thứ năm (27/7), sau dữ liệu tăng trưởng và việc làm của Mỹ tốt hơn mong đợi của nước này. Đến thứ sáu (28/7), giá kim loại quý này tăng trở lại trên mức 1.960 USD mỗi ounce, khôi phục một nửa mức giảm của hôm trước.

Dự báo giá vàng tuần tới, giới chuyên gia "chia phe" về triển vọng, khi các nhà đầu tư cá nhân có phần lạc quan hơn. Theo đó, 14 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia cuộc khảo sát của Kitco News, với kết quả dự đoán giá tăng và đi ngang tương đương nhau ở mức 36%. Có 4 nhà phân tích, tương đương 28%, nghĩ rằng giá vàng sẽ giảm trong tuần tới.

Với nhà đầu tư nhỏ lẻ, trong 322 người tham gia cuộc thăm dò trực tuyến, 49% dự đoán thị trường vàng sẽ kết thúc tuần trong sắc xanh, 33% cho rằng giá sẽ giảm, còn 18% dự báo thị trường đi ngang.

Thị trường vàng đang trông chờ thêm các dữ liệu mềm (các kết quả khảo sát thị trường, nghiên cứu ngoài các số liệu thống kế chính thức của chính phủ) để dự đoán rõ hơn về lập trường chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Dù giới phân tích không mong đợi đột phá lớn của vàng trong thời gian tới, một số chuyên gia tin xu hướng giá vẫn tăng vì Fed muốn hạ nhiệt nền kinh tế. Kevin Grady, Chủ tịch Phoenix Futures and Options, kỳ vọng vàng kiểm tra vùng giá đỉnh hiện tại để phản ứng với các dữ liệu mềm. "Fed sẽ duy trì xu hướng diều hâu vì họ muốn thấy lạm phát giảm hơn nữa", ông nói.

Fed muốn thị trường lao động hạ nhiệt như một điều kiện để kiểm soát lạm phát. Trong báo cáo gần nhất, Bộ Lao động Mỹ cho biết nền kinh tế đã tạo ra 209.000 việc làm trong tháng 6, lần đầu tiên không đạt kỳ vọng kể từ tháng 5/2022. Thị trường đang trông chờ số liệu việc làm tháng 7 công bố cuối tuần sau.

"Hướng đi ít kháng cự nhất cho giá vàng là trường hợp báo cáo việc làm tháng 7 gây thất vọng tuần tới, có thể mở đường cho nó trở lại mức 1.985 USD mỗi ounce. Việc mạnh mẽ vượt qua mốc này có thể mở ra cơ hội đạt đến mức tâm lý 2000 USD", Lukman Otunuga, Giám đốc phân tích thị trường tại FXTM nhận định.

Một số nhà phân tích lưu ý rằng cùng với việc được hưởng lợi từ sự thay đổi trong chính sách tiền tệ - điều sẽ làm suy yếu USD, thì dữ liệu kinh tế yếu hơn cũng làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái, hỗ trợ cho sức hấp dẫn cho vàng.

"Lạm phát cao liên tục hoặc các dấu hiệu cho thấy khả năng rơi vào suy thoái có thể khiến một số nhà đầu tư tăng phân bổ vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Trong khi, dấu hiệu phục hồi kinh tế và lạm phát giảm có thể có tác động ngược lại", Stuart O'Reilly, nhà phân tích thị trường chuyên sâu tại Royal Mint, cho biết.

Trong giai đoạn thử thách này, người ta vẫn chưa biết vàng sẽ tăng giá như thế nào trong những tháng tới, khi các nền kinh tế toàn cầu tìm hiểu xem liệu các đợt tăng lãi suất gần đây có đi quá xa và quá nhanh hay không, theo Stuart O'Reilly.

(theo Kitco News)

Tuần lễ bận rộn của các ngân hàng trung ương lớn

Đáng chú ý, theo trang Bloomberg, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẵn sàng tăng lãi suất lên thêm 0,25 điểm % khi nhóm họp trong 2 ngày 25 và 26-7. Một bước đi như thế sẽ nâng phạm vi lãi suất lên 5,25% - 5,5%. Đây cũng sẽ là lần tăng lãi suất thứ 11 trong 16 tháng qua của FED

Vào tháng rồi, cơ quan này tạm dừng chiến dịch thắt chặt tiền tệ vào tháng trước để giúp các nhà hoạch địch chính sách có thêm thời gian đánh giá sức khỏe nền kinh tế Mỹ và tác động của những căng thẳng gần đây trong lĩnh vực ngân hàng.

"Lạm phát đang chậm lại, nhưng mức giảm chưa đủ nhanh đối với FED" - ông James Knightley, chuyên gia tại Tổ chức tài chính ING Financial Markets LLC (Mỹ), nhận định với trang Bloomberg.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nhiều khả năng cũng tăng lãi suất thêm 0,25 điểm % (lên mức 3,75%) khi nhóm họp vào ngày 27-7.

Trước đó, ECB đã tăng lãi suất 8 lần liên tiếp kể từ tháng 7-2022. Giới phân tích hiện tranh luận xem liệu cần có thêm bao nhiêu lần tăng lãi suất và duy trì lãi suất cao trong bao lâu để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%.

Theo Reuters, lạm phát của khu vực đồng euro đã giảm xuống còn 5,5% vào tháng 6-2023, so với mức 10,6% hồi tháng 10-2022. Tuy nhiên, ECB dự báo lạm phát vẫn sẽ trên mức 2% vào cuối năm 2025.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nhiều khả năng không thay đổi chính sách lãi suất tại cuộc họp diễn ra trong 2 ngày 27 và 28-7.

Trước thềm cuộc họp này, dữ liệu được công bố hôm 21-7 cho thấy lạm phát lõi của Nhật Bản trong tháng 6 tăng lên 3,3%, tức vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Tuy nhiên, BoJ nhận định giá cả tăng thời gian qua là do được thúc đẩy bởi các yếu tố tạm thời nên vẫn duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ, như lãi suất âm.

Sau tuyên bố "đoàn kết" với Moscow: Ả Rập Saudi có động thái dứt khoát "giúp" Nga trở lại vị thế dẫn đầu

Cắt giảm sản lượng
Theo Wall Street Journal, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết Ả Rập Saudi sắp nhường vị trí đứng đầu cho Nga trong xếp hạng các nhà sản xuất dầu lớn nhất khối OPEC+. Đây là điều xảy ra khi việc cắt giảm sản lượng bắt đầu có hiệu lực, làm thắt chặt thị trường dầu mỏ giữa lúc giá dầu dường như đang tăng cao hơn.
Quốc gia vùng Vịnh này - vốn đóng vai trò dẫn đầu trong Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) - trong những tháng gần đây đã cắt giảm sản lượng dầu mỏ, hy sinh thị phần trong nhóm các nhà sản xuất dầu nhằm nỗ lực cứu vớt giá dầu thấp đang làm giảm doanh thu của họ.
Bộ trưởng Năng lượng của Ả Rập Saudi - Hoàng tử Abdulaziz bin Salman - cho biết đợt cắt giảm sản lượng dầu thô mới nhất chứng tỏ sự hợp tác giữa Nga và Ả Rập Saudi, vừa là các nhà sản xuất lớn và cũng là đồng minh quan trọng trong nhiều lĩnh vực.
Ả Rập Saudi cho biết họ sẽ kéo dài việc cắt giảm sản lượng 1 triệu thùng mỗi ngày đã được đề cập ban đầu cho tháng 7 đến tháng 8, trong khi Nga thông báo giảm 500.000 thùng mỗi ngày xuất khẩu vào tháng sau.

Những con số này làm gia tăng thêm số thùng cắt giảm mà các nhà sản xuất dầu thô trong OPEC+ đã thông báo lần đầu vào tháng 4, sau đó đồng ý kéo dài đến cuối năm 2024 trong cuộc họp bộ trưởng của khối vào tháng 6.

Không giống như các quyết định chính sách toàn liên minh OPEC+, việc giảm sản lượng tự nguyện không đòi hỏi sự đồng thuận tuyệt đối và không cần thực hiện bởi tất cả các thành viên nhóm.

Đề cập đến việc giảm sản lượng của Riyadh và Moscow được thỏa thuận cho tháng 8 tại buổi hội thảo OPEC+ ở Vienna, Hoàng tử Abdulaziz nói: "Trong động thái mới nhất này, chúng tôi đều đồng thuận với việc cắt giảm tự nguyện. Nhưng cần phải nói, một phần những gì chúng tôi đang thực hiện với các đồng nghiệp từ Nga cũng là để giảm thiểu sự hoài nghi của thế giới về những gì đang xảy ra giữa Ả Rập Saudi và Nga".

Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 6 trước đó với CNBC, Bộ trưởng năng lượng Ả Rập Saudi nói rằng OPEC+ có thể "tuyệt đối" tin tưởng vào Nga.
Các đối thủ khác
Các biện pháp cắt giảm sản lượng này, mà chủ yếu không bao gồm các thành viên khác trong OPEC+, cho đến nay đã vấp phải trở ngại từ các nhà sản xuất không thuộc OPEC+ như Mỹ.

IEA cho biết sản lượng dầu của Mỹ đã tăng 610.000 thùng/ngày kể từ khi những cắt giảm đó lần đầu tiên có hiệu lực, trong khi Iran, một thành viên OPEC bị ràng buộc bởi các mục tiêu sản xuất của nhóm, đã tận dụng cơ hội để tăng sản lượng của mình thêm 530.000 thùng/ngày.

Khi sự gia tăng nguồn cung dường như đã đạt đến đỉnh điểm, các nhà phân tích cho rằng việc cắt giảm của Saudi và Nga giảm xuất khẩu dầu đang có tác dụng mong muốn: thắt chặt thị trường và nâng giá dầu. Dầu thô Brent, chuẩn dầu quốc tế, trong những ngày gần đây đã tăng trở lại trên 80 USD/thùng lần đầu tiên kể từ cuối tháng 4.

IEA cho biết nhu cầu đối với dầu thô của OPEC+ sẽ vượt quá nguồn cung 2 triệu thùng/ngày trong tháng này và tăng lên 3 triệu thùng/ngày vào tháng 8. IEA cho biết nhu cầu dầu dự kiến sẽ tăng 2,2 triệu thùng/ngày trong năm nay lên 102,1 triệu thùng/ngày và tăng thêm 1,1 triệu thùng/ngày trong năm tới.

Việc cắt giảm sản lượng 1 triệu thùng mỗi ngày, mà Riyadh cho biết sẽ kéo dài đến tháng 8, sẽ làm giảm sản lượng của nhà sản xuất dầu lớn này xuống mức thấp nhất trong hai năm qua - chỉ còn 9 triệu thùng mỗi ngày và khiến Ả Rập Saudi trở thành nhà sản xuất lớn thứ hai trong liên minh OPEC+, đứng sau Nga lần đầu tiên kể từ đầu năm 2022.
Theo CNBC, một đại biểu giấu tên của OPEC+ nhận định rằng mối quan hệ giữa OPEC+ với Moscow và Riyadh "có vẻ tốt".

Nhà môi giới tài chính toàn cầu BCR, cấp phép bởi ASIC (Australia)
Chúng tôi đang tuyển:
Vị trí: BD (Business Development ) và Sale
* Địa điểm làm việc: văn phòng tại Q10, TPHCM
* Mức lương cơ bản:
BD: 600$- 1500$ Lương cứng+ Hoa hồng + Thưởng (sẽ được điều chỉnh theo năng lực thực tế sau mỗi quý kinh doanh)
Sale: >= 350$ Lương cứng +Hoa hồng+ Thưởng (sẽ được điều chỉnh theo năng lực thực tế sau mỗi quý kinh doanh)
Làm từ thứ 2 đến thứ 6 ( thử 7 , chủ nhật nghỉ)
Mô tả công việc:
- Tìm kiếm và phát triển các cơ hội kinh doanh mới trong lĩnh vực, sản phẩm của công ty.
- Thiết lập và duy trì mối quan hệ với khách hàng hiện tại và tiềm năng.
- Thực hiện nghiên cứu thị trường, phân tích và đánh giá các xu hướng và cơ hội kinh doanh mới.
- Đề xuất các giải pháp kinh doanh để đạt được mục tiêu doanh thu và lợi nhuận.
- Điều hành và quản lý các dự án kinh doanh để đảm bảo hoàn thành đúng tiến độ và chất lượng.

Gửi CV/ RESUME về: [email protected] hoặc sdt/zalo: 091.937.8290

Đầu tư của EU vào New Zealand có thể tăng tới 80% sau khi ký kết FTA

EC cho biết thỏa thuận FTA với New Zealand sẽ giúp giảm khoảng 140 triệu euro (154 triệu USD) tiền thuế mỗi năm cho các công ty EU và kim ngạch xuất khẩu hằng năm của EU có thể tăng 4,5 tỷ euro.
Ngày 9/7, Liên minh châu Âu (EU) và New Zealand đã ký kết Hiệp định Thương mại Tự do (FTA) nhằm thúc đẩy thương mại song phương.

Theo thông cáo báo chí của Ủy ban châu Âu (EC), thỏa thuận này sẽ giúp giảm khoảng 140 triệu euro (154 triệu USD) tiền thuế mỗi năm cho các công ty EU kể từ năm đầu tiên áp dụng; thương mại song phương dự kiến tăng khoảng 30% trong vòng một thập kỷ và kim ngạch xuất khẩu hằng năm của EU có thể tăng 4,5 tỷ euro.

Ngoài ra, đầu tư của EU vào New Zealand có thể tăng tới 80%.

Thỏa thuận cũng bao gồm các cam kết về phát triển bền vững liên quan Hiệp định Paris về biến đổi khí hậu và các quyền lao động cơ bản.

Chủ tịch EC Ursula von der Leyen nêu rõ: "FTA mới này mang đến những cơ hội lớn cho các công ty, nông dân và người tiêu dùng của cả hai bên. Với các cam kết về xã hội và khí hậu chưa từng có, thỏa thuận này sẽ thúc đẩy tăng trưởng xanh và công bằng, đồng thời củng cố an ninh kinh tế của châu Âu."

Bà khẳng định New Zealand là đối tác quan trọng của EU ở khu vực Ấn Độ Dương-Thái Bình Dương và hiệp định thương mại tự do này sẽ đưa hai bên xích lại gần nhau hơn nữa.

Thủ tướng New Zealand Chris Hipkins cũng nhấn mạnh hiệp định này sẽ tạo những cơ hội mới quan trọng về kinh tế, mang lại những lợi ích lớn cho cả hai bên.

Thỏa thuận đã được gửi lên Nghị viện châu Âu (EP) để được phê chuẩn và sẽ có hiệu lực sau khi được phê chuẩn ở cả EU và New Zealand.

Nga, Arab Saudi giảm cung cấp dầu

Arab Saudi sẽ gia hạn việc giảm sản xuất 1 triệu thùng dầu mỗi ngày sang tháng sau, còn Nga cũng công bố hạn chế mới về xuất khẩu.

Thông báo đăng tải trên Saudi Press Agency hôm 3/7 cho biết Arab Saudi sẽ duy trì mức giảm 1 triệu thùng dầu một ngày sang tháng 8 và có thể tiếp tục gia hạn. Đầu tháng 6, sau phiên họp của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và đồng minh (OPEC+), Arab Saudi – quốc gia dẫn đầu OPEC thông báo tự nguyện giảm sản xuất thêm 1 triệu thùng một ngày trong tháng 7 để bình ổn thị trường dầu.

Tổng cộng, quốc gia này sẽ sản xuất 9 triệu thùng dầu một ngày – thấp nhất nhiều năm. Họ chấp nhận hy sinh thị phần để kéo giá dầu lên.

Phó thủ tướng Nga Alexander Novak hôm qua cũng thông báo giảm xuất khẩu dầu thêm 500.000 thùng một ngày trong tháng 8. Sau đó, ông bổ sung rằng Nga sẽ giảm sản xuất với mức tương ứng. Nga hiện là nước xuất khẩu dầu lớn thứ hai thế giới, sau Arab Saudi.

Đến nay, Moscow vẫn chưa hoàn thành chỉ tiêu cắt giảm sản xuất theo thỏa thuận với OPEC+. Giới phân tích cho rằng nguyên nhân là Nga cần tài chính cho chiến dịch quân sự tại Ukraine.

Giá dầu thô sáng nay bật tăng do thông tin trên. Dầu Brent tăng 0,5% lên 75 USD một thùng. Dầu WTI tăng 0,6% lên 70 USD một thùng.

Cả Riyadh và Moskva đều đang nỗ lực giữ giá dầu ở mức cao. Giá Brent đã giảm mạnh từ 113 USD năm ngoái, do lo ngại kinh tế đi xuống và nguồn cung dồi dào từ các nước sản xuất lớn.

23 quốc gia thành viên OPEC+ đang đặt mục tiêu cân bằng lại thị trường dầu toàn cầu và ngăn tồn kho tăng, Bộ trưởng Năng lượng UAE Suhail Al Mazrouei tháng trước cho biết trên tờ WAM.

Tháng 10/2022, OPEC+ thông báo giảm sản xuất 2 triệu thùng dầu một ngày. Tháng 4/2023, họ đột ngột công bố tự nguyện giảm thêm 1,6 triệu thùng nữa, bắt đầu từ tháng 5. Sau phiên họp đầu tháng này, các nước cũng cam kết duy trì mức cắt giảm công bố hồi tháng 4 đến cuối năm 2024.

(Bloomberg)

Giải mã khoản đầu tư lớn nhất trong gần 60 năm của Warren Buffett: Thu về gấp 5 lần số tiền bỏ ra, hiện chiếm một nửa danh mục chứng khoán của Berkshire

Trong 58 năm dẫn dắt tập đoàn Berkshire Hathaway, Apple chính là khoản đầu tư lớn nhất của tỷ phú Warren Buffett.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/6, giá trị vốn hóa của nhà sản xuất iPhone đã chính thức vượt mốc 3.000 tỷ USD. Với giá đóng cửa 192 USD, số cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ tại Apple (khoảng 915 triệu cổ phiếu) hiện có giá trị 176 tỷ USD, lớn gấp hơn 5 lần so với chi phí 31 tỷ USD mà Buffett đã bỏ ra.

Buffett đã làm cách nào để nhận ra những sức mạnh của Apple và mua vào ở mức giá siêu rẻ?

Trong 1 cuộc phỏng vấn với CNBC mới đây, nhà đầu tư Seth Klarman, người đứng đầu Baupost Group, đã nói rằng “Buffett luôn đánh giá cao những công ty có chất lượng tốt nhất nhưng sẽ chỉ mua chúng ở mức giá hấp dẫn”.

Nhưng chừng đó là chưa đủ để nói về cách tiếp cận của Buffett. Mặc dù trong thương vụ đầu tư vào Apple, Buffett đã chuyển từ đầu tư giá trị sang 1 cổ phiếu tăng trưởng, ông vẫn tuân thủ kỷ luật rất chặt chẽ.

Từ năm 2016 đến 2018, quãng thời gian mà Buffett tích lũy gần 6% cổ phần tại Apple, ông trả mức giá bằng khoảng 15 lần lợi nhuận. Nhìn lại lịch sử, thông thường ông hiếm khi vượt qua con số này. Tương tự, khi ông bắt đầu tích lũy cổ phiếu Coca Cola vào cuối những năm 1980, hệ số P/E của cổ phiếu này khi đó cũng không vượt quá 15 lần. Hiện số cổ phần mà Buffett nắm giữ tại Coca Cola có giá trị 24 tỷ USD, gấp khoảng 18 lần số vốn bỏ ra ban đầu.

Với Apple, Berkshire đã hưởng lợi lớn từ đà tăng trưởng lợi nhuận vượt trội. Lợi nhuận của Apple trong năm tài khóa 2023 (kết thúc vào tháng 9/2024) được dự báo sẽ tăng gấp 3 lần so với năm tài khóa 2017, lên khoảng 6,75 USD/cổ phiếu. Hệ số P/E của Apple cũng tăng gấp đôi.

Từ 7 năm trước, Buffett đã nhận ra Apple không chỉ là 1 công ty công nghệ mạnh về phần cứng và có mức định giá hấp dẫn. Apple còn là 1 công ty tiêu dùng và dịch vụ có thương hiệu rất mạnh cùng với những khách hàng siêu trung thành.

Buffett từng chia sẻ một trong những lý do khiến ông quyết định mua cổ phiếu Apple là khi những đứa cháu của ông tới thăm công ty kem Dairy Queen. Chúng thường xuyên dán mắt vào những chiếc điện thoại iPhone.

Tại đại hội cổ đông của Berskshire hồi tháng 5 vừa qua, Buffett nói rằng Apple tốt hơn bất kỳ công ty con nào của Berkshire. Ông thú nhận mình không hiểu gì về điện thoại nhưng lại am hiểu về hành vi của người tiêu dùng.

“Nếu bạn là 1 người dùng iPhone, có ai đó đưa cho bạn 10.000 USD với điều kiện bạn không bao giờ được phép sử dụng iPhone nữa, chắc chắn là bạn sẽ không đồng ý đánh đổi như vậy”. Ông bổ sung thêm rằng điều đó sẽ không xảy ra nếu đó là 1 chiếc điện thoại của hãng khác.

Buffett cũng dành nhiều lời ca ngợi cho CEO của Apple: “Tim Cook là một trong những vị CEO kinh điển nhất. Ông ấy hiểu rất rõ hoạt động kinh doanh và đã quản lý công ty 1 cách xuất sắc, tiếp tục phát triển sản phẩm mà người tiền nhiệm Steve Jobs để lại”.

Apple hiện đóng góp tới một nửa trong danh mục đầu tư chứng khoán trị giá 370 tỷ USD của Berkshire. So với giá trị vốn hóa 750 tỷ USD của tập đoàn, giá trị của số cổ phiếu Apple mà Berkshire đang nắm giữ cũng bằng gần 1/4. Coke, American Express, Chevron và Bank of America – những cổ phiếu tiếp theo mà Berkshire nắm giữ nhiều nhất – chỉ chiếm 6 đến 8% giá trị danh mục.

Một ưu điểm nữa của Apple mà Buffett đặc biệt yêu thích là công ty này liên tục mua cổ phiếu quỹ - điều giúp tỷ lệ sở hữu của Berkshire tăng lên mà không cần làm gì cả.

Với tất cả những ưu điểm kể trên, nhiều khả năng Apple chính là khoản đầu tư mà Buffett sẽ nắm giữ mãi mãi.

Tham khảo Barron's

Đồng đô la Mỹ được giao dịch cao hơn vào đầu phiên giao dịch tại châu Âu vào thứ Năm, bổ sung vào mức tăng của ngày hôm trước sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell tái khẳng định rằng có khả năng tăng lãi suất nhiều hơn khi các nhà lãnh đạo của các ngân hàng trung ương lớn gửi tín hiệu cứng rắn từ cuộc họp thường niên của Ngân hàng Trung ương châu Âu tại Sintra.
Vào lúc 02:00 ET (06:00 GMT), Chỉ số Đô la, theo dõi đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ khác, giao dịch cao hơn 0,2% ở mức 102,797, sau khi tăng 0,5% qua đêm.

Powell nhắc lại lãi suất sẽ 'cao hơn trong thời gian dài hơn'

Powell, khi phát biểu tại hội nghị của ECB vào thứ Tư, đã lưu ý rằng có khả năng sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, với khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào cuối tháng 7 vẫn là một khả năng.

Ngoài ra, Powell cũng cho biết ông không thấy lạm phát giảm xuống mức mục tiêu 2% của Fed cho đến năm 2025, củng cố thêm niềm tin vào khái niệm rằng lãi suất sẽ duy trì 'cao hơn trong thời gian dài hơn'.
Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân, thước đo lạm phát yêu thích của Fed, và sau đó là báo cáo việc làm cho tháng 6, dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm vào tuần tới, sẽ là hai điểm dữ liệu lớn để các nhà hoạch định chính sách xem xét tại cuộc họp tháng Bảy.
Tuy nhiên, trước đó, vào thứ Năm, một báo cáo khác về mức tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội của quý đầu tiên, dự kiến sẽ tăng 1,4%.

Dữ liệu lạm phát của Đức
Quay trở lại châu Âu, Chủ tịch ECB Christine Lagarde nói rằng lạm phát cơ bản ở khu vực đồng euro vẫn còn quá cao và không có đủ bằng chứng cho thấy lạm phát đã bắt đầu đi xuống.
Việc ECB tăng lãi suất vào tháng 7 gần như là một thỏa thuận được thực hiện, đặc biệt là sau khi dữ liệu mới nhất từ bang North Rhine Westphalia của Đức, bang đông dân nhất nước này, cho thấy giá tiêu dùng tăng 0,3% trong tháng 6, mức tăng hàng năm là 6,2%, cao hơn tháng trước là 5,7%.
Dữ liệu lạm phát từ toàn bộ Đức cũng như Tây Ban Nha sẽ đến sau phiên này và có thể ảnh hưởng đến đồng euro, với EUR/USD hiện giao dịch thấp hơn 0,2% ở mức 1,0886.

GBP/USD giảm 0,2% xuống 1,2620, với Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey cũng ám chỉ về việc tăng lãi suất trong thời gian tới, ngay cả sau khi ngân hàng gây bất ngờ với mức tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào đầu tháng này.

Vương quốc Anh có lạm phát duy trì ở mức 8,7% trong tháng 5, mức cao nhất so với bất kỳ nền kinh tế tiên tiến lớn nào và báo cáo quý đầu tiên của GDP vào thứ Sáu được thiết lập để cho thấy rằng nền kinh tế có thể vẫn tăng trưởng chậm.

Ngân hàng Nhật Bản vẫn là một ngoại lệ
Một điểm khác biệt lớn so với sự cứng rắn của các ngân hàng trung ương là Thống đốc BOJ Kazuo Ueda, người đã nhắc lại rằng "vẫn còn một đoạn đường" để đạt được lạm phát 2% một cách bền vững.

USD/JPY tăng 0,1% lên 144,56, với đồng yên gần mức thấp nhất so với đồng đô la chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm ngoái, giao dịch gần với các mức có thể khiến chính quyền Nhật Bản can thiệp để giúp đỡ đồng tiền này.

Bộ tài chính và BOJ đã can thiệp vào thị trường tiền tệ vào mùa thu năm ngoái khi đồng đô la mạnh hơn 145 yên.

Ở những nơi khác, AUD/USD nhạy cảm với rủi ro đã tăng 0,2% lên 0,6614, được hỗ trợ bởi dữ liệu doanh số bán lẻ mạnh hơn mong đợi trong tháng 5, trong khi USD/CNY tăng 0,1% lên 7,2491, với đồng nhân dân tệ gần mức thấp nhất trong 8 tháng trước dữ liệu quan trọng của chỉ số nhà quản lý mua hàng cho tháng 6 vào thứ Sáu.

Dầu tăng 2.5% khi dự trữ tại Mỹ giảm 2 tuần liên tiếp

Giá dầu tăng mạnh vào ngày thứ Tư (28/06), khi dự trữ dầu thô tại Mỹ giảm mạnh hơn dự báo.
Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Tư, hợp đồng dầu Brent tiến 1.77 USD (tương đương 2.5%) lên 74.03 USD/thùng. Hợp đồng dầu WTI cộng 1.86 USD (tương đương 2.8%) lên 69.56 USD/thùng.
Đây là mức đóng cửa cao nhất đối với dầu WTI kể từ ngày 21/06/2023, nhưng chỉ là mức cao nhất đối với dầu Brent kể từ ngày 26/06/2023.
Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết dự trữ dầu thô tại Mỹ sụt 9.6 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 23/06/2023, cao hơn rất nhiều so với dự báo giảm 1.8 triệu thùng từ cuộc thăm dò của Reuters và cũng cao hơn nhiều so với mức giảm 2.8 triệu thùng cùng kỳ năm trước. Con số này cũng vượt qua mức sụt giảm trung bình trong 5 năm qua từ 2018 – 2022.

Nhà đầu tư vẫn thận trọng rằng việc nâng lãi suất có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế và làm giảm nhu cầu dầu.
Lãnh đạo của các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới đã tái khẳng định rằng họ nhận thấy cần thắt chặt chính sách hơn nữa để kiềm chế lạm phát, nhưng tin rằng họ có thể đạt được điều đó mà không gây ra suy thoái.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell không loại trừ khả năng nâng lãi suất trong các cuộc họp liên tiếp của Fed, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde xác nhận kỳ vọng ngân hàng này sẽ nâng lãi suất vào tháng 7, nói rằng một động thái như vậy “có thể xảy ra”.

Tình trạng bù hoãn bán (backwardation) kỳ hạn 12 tháng đối với hợp đồng dầu Brent và dầu WTI – trường hợp cho thấy nhu cầu giao ngay cao hơn – đều ở mức thấp nhất kể từ tháng 12/2022.
Các chuyên gia phân tích tại công ty tư vấn năng lượng Gelber and Associates cho biết sự suy giảm bù hoãn bán cho thấy “những lo ngại về khả năng thiếu hụt nguồn cung đang giảm bớt”.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích dự báo thị trường sẽ thắt chặt trong nửa cuối năm 2023, một phần do việc cắt giảm nguồn cung liên tục của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh như Nga, gọi chung là nhóm OPEC+, và việc Ả-rập Xê-út tự nguyện cắt giảm sản lượng trong tháng 7.

Hầu hết các đồng tiền châu Á đều ổn định vào thứ Tư khi thị trường giảm điểm trước nhiều tín hiệu về chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang, trong khi đồng đô la Úc giảm theo dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến.
Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ trong giao dịch châu Á, với chỉ số đô la và chỉ số đô la tương lai mỗi loại tăng thêm 0,1% sau khi ghi nhận mức lỗ qua đêm. Dữ liệu kinh tế mạnh hơn mong đợi của Hoa Kỳ đã thúc đẩy một số nhu cầu đối với các tài sản chịu rủi ro, ảnh hưởng đến sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la.
Nhưng việc cải thiện khẩu vị rủi ro không hỗ trợ nhiều cho các đồng tiền châu Á, do các thị trường vẫn đang định giá ít nhất hai đợt tăng lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay. Dự đoán về bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, tại một diễn đàn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào cuối ngày, cũng khiến tình cảm bị khuất phục.

Đồng won Hàn Quốc nhạy cảm với tỷ giá giảm 0,5%, trong khi đồng yên Nhật ổn định ở mức thấp gần bảy tháng là 143,94 đổi một đô la.

Các thị trường cũng đang theo dõi bất kỳ sự can thiệp tiềm năng nào của chính phủ Nhật Bản để hỗ trợ đồng yên, sau những cảnh báo bằng lời nói từ một số bộ trưởng về sự suy yếu gần đây của đồng tiền này. Các nhà phân tích mong đợi chính phủ can thiệp sau khi đồng yên vượt qua mức 145.
Đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc giảm 0,1%, giao dịch gần mức thấp nhất trong 6 tháng sau khi dữ liệu cho thấy lợi nhuận công nghiệp của quốc gia này sụt giảm liên tục. Trọng tâm của tuần này cũng là dữ liệu chỉ số của nhà quản lý mua hàng từ Trung Quốc, đến hạn vào thứ Sáu.
Đồng Đô la Úc có diễn biến tệ nhất ở châu Á vào thứ Tư, mất 0,6% sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát chỉ số giá tiêu dùng tăng ít hơn dự kiến trong tháng Năm.
Dữ liệu này giúp giảm bớt một số áp lực lên Ngân hàng Dự trữ trong việc tiếp tục tăng lãi suất, sau khi RBA gây sốc cho thị trường với hai đợt tăng giá liên tiếp trong tháng 5 và tháng 6. Các nhà phân tích hiện nhận thấy phạm vi hạn chế cho một đợt tăng giá khác khi RBA họp vào tuần tới.

Tuy nhiên, trong khi lạm phát CPI chung giảm trong tháng 5, lạm phát cơ bản - không tính đến giá nhiên liệu và thực phẩm tươi sống dễ biến động - vẫn ở mức cao.
Nền kinh tế Úc cũng được dự đoán sẽ hạ nhiệt trong những ngày tới do phải vật lộn với mức lạm phát cao.
Powell dự kiến ​​sẽ đưa ra nhiều tín hiệu hơn về chính sách tiền tệ tại diễn đàn ECB vào cuối ngày. Chủ tịch Fed phần lớn vẫn giữ lập trường diều hâu của mình trong phiên điều trần kéo dài hai ngày trước Quốc hội vào tuần trước, dự báo ít nhất hai lần tăng lãi suất nữa của Fed trong năm nay.
Các thị trường hiện định giá với hơn 75% cơ hội Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 7 - một kịch bản báo hiệu không tốt cho các đồng tiền châu Á.

Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống vào đầu phiên giao dịch tại châu Âu vào thứ Hai, nhưng vẫn ở gần mức cao nhất trong một tuần gần đây do khả năng các chu kỳ thắt chặt tiền tệ kéo dài ảnh hưởng đến tăng trưởng toàn cầu cũng như bất ổn chính trị vào cuối tuần ở Nga đã làm tăng tâm lý e ngại rủi ro.

Vào lúc 02:00 ET (06:00 GMT), chỉ số Đô la, theo dõi đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ khác, giao dịch thấp hơn 0,2% ở mức 102,358, sau khi tăng hơn 0,5% trong tuần trước, tuần tăng đầu tiên sau gần một tháng.

Sự không chắc chắn về rối loạn chính trị Nga.
Đồng đô la đã nhận được một sự thúc đẩy ngay lập tức vào cuối tuần từ tin tức về một cuộc nổi dậy ở Nga của nhóm lính đánh thuê Wagner, nhưng điều này đã tiêu tan với thỏa thuận sau đó giữa thủ lĩnh nhóm này với Tổng thống Vladimir Putin.

Tình hình vẫn còn có thể thay đổi và cách Putin phản ứng với thách thức đối với quyền lực của ông ta vẫn còn phải chờ xem, tạo ra một mức độ không chắc chắn lớn.

Đồng tiền của Hoa Kỳ đã được mua trước cuộc khủng hoảng ở Nga vào cuối tuần khi một số ngân hàng trung ương, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang, đã báo hiệu các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong năm nay khi họ cố gắng chống lại lạm phát vẫn tăng cao.

Các nhà phân tích tại ING cho biết: “Những gì có khả năng hỗ trợ đồng đô la là thông điệp cứng rắn do Chủ tịch Fed Jerome Powell đưa ra trong hai ngày điều trần trước Quốc hội”. “Powell dường như làm tăng thêm sức nặng cho triển vọng tăng lãi suất trong thời gian tới.”

Euro tăng cao hơn trước dữ liệu Ifo của Đức.
EUR/USD tăng cao hơn lên 1,0907, phục hồi ở một mức độ nào đó sau đợt giảm giá vào tuần trước khi đồng tiền chung này giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau khi dữ liệu PMI cho thấy tăng trưởng kinh doanh của khu vực đồng euro hầu như bị đình trệ trong tháng Sáu.
Tiếp theo là việc phát hành Khảo sát kinh doanh Ifo của Đức vào cuối phiên, dự kiến sẽ cho thấy niềm tin của doanh nghiệp vào nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro tiếp tục giảm sút.

Đồng bảng tăng giá sau đợt bán tháo tuần trước.
GBP/USD tăng 0,2% lên 1,2738, phục hồi phần nào mức giảm 0,8% vào tuần trước sau khi Bank of England thông báo tăng lãi suất bất ngờ lên 50 điểm cơ bản, gây lo ngại về một cuộc suy thoái của Anh khi nước này cố gắng kiểm soát lạm phát.
Kết quả của Khảo sát phân phối CBI mới nhất sẽ được công bố sau phiên này và dự kiến sẽ cho thấy niềm tin vào lĩnh vực bán lẻ của Vương quốc Anh vẫn còn rất mong manh.

Ở những nơi khác, AUD/USD nhạy cảm với rủi ro được giao dịch hầu như không thay đổi ở mức 0,6683, trong khi USD/JPY giảm 0,1% xuống 143,38, với đồng yên vẫn chịu áp lực do sự tương phản giữa lập trường cực kỳ ôn hòa của Nhật Bản và lập trường cứng rắn ở các ngân hàng trung ương khác.

USD/CNY tăng 0,5% lên 7,2153 khi thị trường Trung Quốc quay trở lại sau kỳ nghỉ lễ, với các nhà giao dịch thường mong đợi sự hỗ trợ thêm từ Bắc Kinh để kích thích sự phục hồi kinh tế đang chững lại của đất nước.